廣州珠江實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“珠實(shí)集團(tuán)”)創(chuàng)立于1979年6月,自成立之初便開創(chuàng)了中國(guó)工程總承包的業(yè)務(wù)先河,經(jīng)過40多年的磨礪,已發(fā)展成為廣州市屬國(guó)資擁有城市建設(shè)運(yùn)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期智慧城市綜合運(yùn)營(yíng)商的大型綜合企業(yè)集團(tuán)。
根據(jù)市國(guó)資委《關(guān)于開展市屬國(guó)有企業(yè)“十四五”規(guī)劃編制工作的通知》和《關(guān)于完善“十四五”規(guī)劃編制工作的通知》等有關(guān)文件精神,為支撐珠實(shí)集團(tuán)“十四五”向“智慧城市運(yùn)營(yíng)商”轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略目標(biāo),在市委、市政府及國(guó)資委的大力支持下,珠實(shí)集團(tuán)聯(lián)合廣州國(guó)資產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金(以下簡(jiǎn)稱“并購(gòu)基金”),通過“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+參與定增”的方式,于2021年內(nèi)順利完成取得蘇交科控制權(quán)的整體交易。
珠實(shí)集團(tuán)戰(zhàn)略入股蘇交科是2021年廣州市屬國(guó)資國(guó)企交易金額最大的民營(yíng)高科技企業(yè)并購(gòu)實(shí)踐,成功通過“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+參與定增”并購(gòu)模式鍛長(zhǎng)板、補(bǔ)短板、強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn),為廣州國(guó)資國(guó)企提供了可借鑒可參考的新案例。
(一)緊貼戰(zhàn)略定標(biāo)的,并購(gòu)入股增實(shí)力
珠實(shí)集團(tuán)“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃確立了城市建設(shè)與開發(fā)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)投融資與開發(fā)建設(shè)運(yùn)營(yíng)、城市運(yùn)營(yíng)與服務(wù)三大核心業(yè)務(wù)板塊,為進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)有資本向重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中,緊緊圍繞集團(tuán)向“智慧城市運(yùn)營(yíng)商”轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略目標(biāo),在眾多潛在并購(gòu)標(biāo)的中,經(jīng)過多輪研判,最終敲定以“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+參與定增”的方式入股蘇交科。
珠實(shí)集團(tuán)是市屬國(guó)資唯一城市建設(shè)運(yùn)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈擁有者
蘇交科成立于1978年,前身為江蘇省科研事業(yè)單位,2002年率先改制為員工持股的民營(yíng)科技型企業(yè),2012年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市,成為國(guó)內(nèi)上市的工程咨詢企業(yè),截至2022年3月,公司總股本12.63億股,總市值約89億元;擁有工程設(shè)計(jì)綜合甲級(jí)資質(zhì),是同行業(yè)民營(yíng)企業(yè)中擁有兩個(gè)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室的上市公司,已實(shí)現(xiàn)21個(gè)行業(yè)的所有工程設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)全覆蓋;擁有80余家子公司(含14家高新技術(shù)企業(yè)),在全球30多個(gè)地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu),50多個(gè)國(guó)家開展項(xiàng)目,不僅涉及傳統(tǒng)的基建業(yè)務(wù),新基建、智慧城市、智慧社區(qū)領(lǐng)域以及智慧市政、智慧交通的新場(chǎng)景,也會(huì)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
作為廣受市場(chǎng)認(rèn)可的國(guó)內(nèi)設(shè)計(jì)咨詢領(lǐng)域頭部企業(yè),蘇交科是國(guó)內(nèi)科研事業(yè)單位轉(zhuǎn)企改制創(chuàng)新發(fā)展的標(biāo)桿,擁有優(yōu)質(zhì)的融資平臺(tái)、領(lǐng)先的工藝技術(shù)、先進(jìn)的科研實(shí)力、豐富的業(yè)務(wù)資源及全球的機(jī)構(gòu)布局,是一項(xiàng)優(yōu)秀的投資標(biāo)的。珠實(shí)集團(tuán)通過并購(gòu)強(qiáng)鏈延鏈、補(bǔ)足短板,是快速拓展實(shí)力、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的優(yōu)選路徑。
(二)貫徹大灣區(qū)規(guī)劃,協(xié)調(diào)發(fā)展享共贏
珠實(shí)集團(tuán)總部位于廣州,深耕粵港澳大灣區(qū)40余年,擁有得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢(shì)與雄厚的發(fā)展基礎(chǔ),集團(tuán)“十四五”戰(zhàn)略積極貫徹落實(shí)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》,“筑巢引鳳”,推動(dòng)中部?jī)?yōu)秀企業(yè)植根大灣區(qū),充分發(fā)揮國(guó)有企業(yè)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力,打造互利共贏的新機(jī)遇。
目前,蘇交科已成立智慧城市研究院、綜合開發(fā)與產(chǎn)業(yè)研究院等,先后申請(qǐng)并獲準(zhǔn)成立了“新型道路材料國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室”“在役長(zhǎng)大橋梁安全與健康國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”兩個(gè)國(guó)家級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室,擁有30個(gè)部省市級(jí)科研平臺(tái),覆蓋了公路、城軌、環(huán)境、節(jié)能減排、水運(yùn)、地下工程及智能交通等領(lǐng)域,科研實(shí)力先進(jìn)。珠實(shí)集團(tuán)正在積極推進(jìn)聚龍灣片區(qū)和環(huán)市東片區(qū)改造,戰(zhàn)略并購(gòu)蘇交科后,不僅可進(jìn)一步強(qiáng)化珠實(shí)集團(tuán)的科技力量,而且雙方在產(chǎn)業(yè)園區(qū)開發(fā)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)、城市更新改造、設(shè)計(jì)、監(jiān)理、新材料推廣應(yīng)用等方面,具有戰(zhàn)略協(xié)同和廣泛合作前景。蘇交科通過定增等方式引入大灣區(qū)國(guó)資背景的戰(zhàn)略投資股東,也有利于圍繞其重點(diǎn)孵化的智慧城市、智慧交通業(yè)務(wù)打造示范項(xiàng)目,支持蘇交科以粵港澳大灣區(qū)為橋頭堡爭(zhēng)創(chuàng)工程咨詢領(lǐng)域全球TOP20。
珠實(shí)集團(tuán)與蘇交科雙方高度認(rèn)可相互的行業(yè)地位、企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)策略、公司文化和價(jià)值觀,以各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ),以目標(biāo)高度一致、資源互補(bǔ)、優(yōu)勢(shì)協(xié)同為導(dǎo)向,建立強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的戰(zhàn)略合作關(guān)系,有利于協(xié)調(diào)發(fā)展實(shí)現(xiàn)共贏,打造新型城市開發(fā)建設(shè)運(yùn)營(yíng)的命運(yùn)共同體。
(三)關(guān)鍵環(huán)節(jié)嚴(yán)把控,緩釋風(fēng)險(xiǎn)防損失
珠實(shí)集團(tuán)關(guān)注收并購(gòu)交易關(guān)鍵環(huán)節(jié),通過多種手段加強(qiáng)“事前、事中、事后”風(fēng)控措施,建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系,切實(shí)規(guī)避緩釋交易風(fēng)險(xiǎn)。在尋求標(biāo)的階段,珠實(shí)集團(tuán)通過是否資源協(xié)同互補(bǔ)、產(chǎn)業(yè)預(yù)期穩(wěn)健、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、公司治理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)染S度的綜合判斷,謹(jǐn)慎挑選并購(gòu)標(biāo)的,守好防范交易風(fēng)險(xiǎn)的第一關(guān);在戰(zhàn)略談判、協(xié)議簽署階段,對(duì)交易價(jià)款的確定,在遵守市場(chǎng)及法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上,參考估值報(bào)告,充分考慮交易雙方訴求,以開放、包容、共贏的心態(tài),切實(shí)推進(jìn)和諧有效的談判溝通,設(shè)計(jì)敲定合理嚴(yán)密的協(xié)議條款;在盡職調(diào)查階段,通過嚴(yán)選頭部中介團(tuán)隊(duì),交互式、全方位盡調(diào)驗(yàn)證,核實(shí)企業(yè)數(shù)據(jù)信息真實(shí)性,尋找化解潛在風(fēng)險(xiǎn);在融合管控階段,分層分類對(duì)比雙方現(xiàn)有的組織架構(gòu)、內(nèi)部制度,明確業(yè)務(wù)對(duì)接部門,建立相應(yīng)工作機(jī)制,執(zhí)行差異化管控的具體模式,緩釋并購(gòu)后的融合風(fēng)險(xiǎn)。
(四)依法依規(guī)推項(xiàng)目,加快審批促交易
珠實(shí)集團(tuán)嚴(yán)格遵循《上市公司收購(gòu)管理辦法》《上市公司國(guó)有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》及《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定準(zhǔn)備報(bào)批材料、履行審批程序、推進(jìn)項(xiàng)目開展,充分保障收并購(gòu)工作體系的合法合規(guī)性,上市公司信息披露的及時(shí)有效性,堅(jiān)決抵制觸碰內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假信息披露等擾亂資本市場(chǎng)健康發(fā)展的紅線行為。通過自查自糾同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易等審核關(guān)注問題,及時(shí)提出有效解決方案,注重提升內(nèi)外交流效率,加強(qiáng)與國(guó)資委、交易所、證監(jiān)會(huì)等審核審批機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào),高效完成項(xiàng)目審批,切實(shí)推動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)程。
改革成效
一是堅(jiān)實(shí)支撐國(guó)資國(guó)企做強(qiáng)做優(yōu)做大,推動(dòng)國(guó)有資本向重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中。蘇交科作為擁有兩個(gè)國(guó)家級(jí)實(shí)驗(yàn)室的工程咨詢領(lǐng)域頭部企業(yè),珠實(shí)集團(tuán)將積極推動(dòng)雙方業(yè)務(wù)的進(jìn)一步互融互通,通過打造大灣區(qū)總部等一系列動(dòng)作,推動(dòng)蘇交科在灣區(qū)的大力發(fā)展,為廣州國(guó)資國(guó)企構(gòu)建具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)體系充實(shí)力量,為灣區(qū)新城建、新基建、智慧城市以及智慧市政、智慧交通等新發(fā)展場(chǎng)景提供全方位、高質(zhì)量服務(wù)。
二是協(xié)同支持蘇交科大灣區(qū)發(fā)展提質(zhì)增效,助力打造國(guó)家級(jí)“單打冠軍”。珠實(shí)集團(tuán)大力支持蘇交科在廣州建立大灣區(qū)發(fā)展總部,拓展推動(dòng)與其他大灣區(qū)國(guó)資兄弟單位簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,整合現(xiàn)有科技研發(fā)資源和創(chuàng)新人才,以市場(chǎng)為導(dǎo)向,開展綜合檢測(cè)領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)、前瞻技術(shù)和共性技術(shù)的研發(fā),提升蘇交科在大灣區(qū)地市級(jí)的檢測(cè)資質(zhì)等級(jí)及自主創(chuàng)新能力,加強(qiáng)“產(chǎn)學(xué)研用”合作,為蘇交科的持續(xù)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供技術(shù)支持和資質(zhì)支撐,進(jìn)一步鞏固蘇交科行業(yè)領(lǐng)軍地位,爭(zhēng)取打造廣州市屬工程咨詢領(lǐng)域的全球TOP20。
三是持續(xù)優(yōu)化珠實(shí)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)布局,加速推進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)揮國(guó)企公轉(zhuǎn)作用。珠實(shí)集團(tuán)發(fā)揮廣州市屬國(guó)企的地域優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì),以戰(zhàn)略協(xié)同、財(cái)務(wù)支持進(jìn)一步強(qiáng)化了蘇交科的經(jīng)營(yíng)實(shí)力,另一方面,蘇交科也為珠實(shí)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)布局作出了巨大貢獻(xiàn),營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額貢獻(xiàn)分別達(dá)到9.81%、41.3%,極大地支持集團(tuán)實(shí)現(xiàn)“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。戰(zhàn)略并購(gòu)蘇交科后,珠實(shí)集團(tuán)科創(chuàng)實(shí)力大幅增強(qiáng),累計(jì)科研投入達(dá)3.83億元(含蘇交科),同比增長(zhǎng)82%;新增國(guó)家、省部級(jí)各類科創(chuàng)成果獎(jiǎng)11項(xiàng)、新增授權(quán)專利、軟件著作權(quán)等逾百項(xiàng),大幅提升珠實(shí)集團(tuán)城市基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)維能力,雙方有效實(shí)現(xiàn)了取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。
四是探索推動(dòng)同質(zhì)同類關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化重組,促進(jìn)創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。珠實(shí)集團(tuán)積極發(fā)揮蘇交科行業(yè)領(lǐng)先的上市平臺(tái)優(yōu)勢(shì),已就設(shè)計(jì)、檢測(cè)/監(jiān)測(cè)、智慧園區(qū)、環(huán)境保護(hù)等一系列鏈條業(yè)務(wù)與蘇交科達(dá)成共識(shí),加快雙方同類同質(zhì)相關(guān)聯(lián)資產(chǎn)的重組整合,指導(dǎo)、推動(dòng)全市工程設(shè)計(jì)咨詢類企事業(yè)單位通過上市改變發(fā)展賽道,以市場(chǎng)化方式整合大灣區(qū)內(nèi)的設(shè)計(jì)類資產(chǎn),促進(jìn)大灣區(qū)工程設(shè)計(jì)咨詢產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展。
作為廣州市屬國(guó)資骨干企業(yè),珠實(shí)集團(tuán)將一如既往全力夯實(shí)改革舉措,進(jìn)一步推動(dòng)資源集聚,在科技創(chuàng)新方面大步向前,充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),創(chuàng)新發(fā)展,積極開拓新業(yè)務(wù)領(lǐng)域,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)多個(gè)從無(wú)到有、從零到一的突破,實(shí)現(xiàn)助推“十四五”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí),為市屬國(guó)資國(guó)企深化改革提供更多有益經(jīng)驗(yàn),樹立標(biāo)桿典型。